2019-12-20

基金完胜散户!掌管6000亿基金经理把脉2020:剑指3500点?

基金完胜散户!掌管6000亿基金经理把脉2020:剑指3500点?

  投资更厉害的基金们会布局什么股票?

  2019年,“炒股不如买基金”现象再度上演,基金等专业机构投资者完胜散户自己炒股,多只基金今年以来收益率已超100%;而近期上证指数走出牛气,重返3000点。

  岁末年初,即将步入2020年,不论是2020年布局,还是现在买股上车,该买什么股票,都需要认真思考,掌管大资金的专业机构们怎么想怎么看,备受关注。

  那么,顶级基金经理们怎么看呢,腾讯理财通联合国际权威基金评级机构晨星,今日发布了一份富有投资价值的专业报告:《预测2020:百位基金经理调研分析报告》,助您投资掘金。

  从2018年底发布的预测2019报告来看,这份调查含“金”量十足,得到很好验证。那么预测2020报告中,有何重磅“干货”,我们一起来看看:

一、超6000亿绩优基金经理

  调研报告必须重视

  2018年,腾讯理财通就发布了《预测2019:百位基金经理调研分析报告》,对2019投资机会进行前瞻性预测,截至到2019年11月30日,去年底基金经理的判断及预测,得到了今年市场很好的验证。

  2019年12月,腾讯理财通再次与国际权威基金评级机构晨星合作,继续对百位基金经理进行调研,发布《预测2020:百位基金经理调研分析报告》,预测2020年宏观经济走势、股市表现以及热门投资板块等,为投资者寻找2020年的投资机会。

  今年腾讯理财通与晨星,调研了来自54家公募机构的百位基金经理,这些基金经理合计管理基金规模超过6000亿元;并且都是择优选取的业绩突出基金经理。

  此次晨星对参与调研的基金经理进行了专业评级,多数基金经理的代表产品均有突出的业绩表现,反映出这些位于市场最前沿的专业投资者出色的投资能力和水平。

  作为10亿级用户流量巨头腾讯的唯一官方理财平台,理财通2014年1月份在微信钱包上线,目前,腾讯理财通的资金保有量达人民币8000亿元,用户数突破1.5亿。

  而腾讯理财通基于腾讯腾安获得的“基金投资顾问业务试点”资格,通过大数据、人工智能、风控等金融科技能力,为用户筛选出优质基金产品进行资产配置,并为用户提供组合监控、动态调整等服务,帮助用户获得良好的长期收益,实现代表投资人利益的买方中介价值。

二、基金大咖们继续看好A股:

  2020年或上3500点

  调研显示,相比欧美股市,基金经理们更看好A股,并且有67%的基金经理认为在2020年底上证指数将会上涨至3000点到3500点之间。

  多数基金经理认为A股的成长风格或仍将延续。在贸易战背景下国产替代以及5G通讯产业新增需求的推动下,科技景气预期上行,政策面预期加强,风险偏好提升,科技板块获得一致看好。

  1. 明年A 股和港股或将更有机会

  从地区来看,由于估值优势具备吸引力,相较美股和欧洲股市,基金经理更看好A股和港股的投资机会。同时,外资的持续流入有助于改善A股的投资者结构,随着银行理财和社保资金的进入,A股长期配置资金的比例有望进一步提升,展望2020年,有67%的基金经理认为在明年底上证指数将会上涨至3000点到3500点之间。

三、老将详解三大投资机会:

  5G、汽车与先进制造、人工智能

  相对2019年基金的投资丰收年,2020年投资环境面临不确定性因素,投资获取收益难度提高,百位基金经理为广大投资者甄选出2020年最值得投资的热门板块,帮助投资者探寻最佳投资方向。

  报告不仅给出了5G、汽车和先进制造、人工智能三大热门板块,还有多位专业、资深的知名顶尖基金经理直接把脉讲解,招商基金付斌、中欧基金周蔚文、景顺长城基金杨锐文、国泰基金程洲、大成基金徐彦等老将集体“会诊”。

  热门投资版块一:5G

  2020年5G迎来全面爆发,65%的基金经理认为5G相关产业存在超预期可能。伴随5G网络的覆盖和各类终端的逐步落地,5G将会为社会生产和人们生活方式带来巨大变革,并引发新一轮投资热潮。

  基金经理对“5G”版块的投资观点:

  付斌 招商基金 基金经理 投资管理四部总监助理

  观点:明年5G加速建设,最大的机会自于更多的应用,随着消费电子的更新,未来2-3年5G将迎来最确定的大行情。

  周蔚文 中欧基金 行业精选策略组负责人 投资总监

  观点:5G基础设施建设确定性明显,目前基站建设同比大幅提升,业绩确定性突出,通信设备行业可能会有2-3年的高增长,另外5G应用方面的机会也值得关注。

  杨锐文 景顺长城基金 股票投资部副总监

  观点:5G开启全新的科技周期,不仅带来大规模换机潮,其颠覆性应用将极大刺激IOT、云计算/边缘计算、AR/VR、车联网等行业的发展。

  热门投资版块二:

  汽车和先进制造

  随着去库存周期接近尾声,38.2%的基金经理看好汽车产业链明年的回升,产业结构优化也会带来新的投资机会。另外,我国制造业正向全球价值链中高端迈进,56.4%的基金经理看好先进制造版块的发展红利。

  基金经理对“汽车及先进制造”版块的投资观点:

  程洲 国泰基金 主动权益事业三部负责人

  观点:电气化是汽车行业确定性方向,未来或形成行业新一轮“供给侧改革”,而先进制造业也是政策发力重点,看好行业的中长期成长空间。

  马强 长城基金 固定收益部总经理

  观点:先进制造板块体现国家工业的核心竞争力,成长性较强,看好行业中长期配置价值。

  袁宜 富国基金 首席经济学家 权益投资副总监

  观点:2020年新能源车产业有望景气反转,先进制造产业将继续受到政策的鼓励。

  热门投资版块三:人工智能

  人工智能被普遍认为是新一轮科技革命的驱动力和突破点,随着近两年各种场景应用的落地,有30%的基金经理保持对人工智能版块投资机会的看好,并对人工智能在新兴产业的应用场景充满期待。

  基金经理对“人工智能”版块的投资观点:

  徐彦 大成基金 股票投资部总监

  观点:过去几十年,我们驾驶着信息技术这辆车飞快地驶向将来。人工智能先是给这辆车更换了大功率发动机,也许有一天还能自己造出一辆新车来。

  曲扬 前海开源基金 董事总经理 联席投资总监

  观点:人工智能板块在2018年以来曾因市场风格转换等因素经历了调整,但目前已回到近3年低位,迎来较好配置时机。

四、预测2020年

  “十大趋势”做到胸有成竹

  百位基金经理对2020年“十大趋势”进行了预测,有了这个趋势预测做参考,对2020年各方面可能的情形,也有了大致的参考。

  1、 GDP稳中求进,CPI预期见顶后回落

  68%的受访者认为2020年经济持续下行不可避免但幅度有限,预计全年增速在5.5%-6.0%之间;受猪肉价格影响,市场预期明年上半年通胀上行压力仍将持续,全年CPI走势或将前高后低,多数专业投资者(43%)认为全年CPI在3%-3.5%之间。

  2、 中美贸易摩擦趋势缓和,人民币汇率波动小

  54%的受访者认为,明年中美贸易摩擦进一步升级的可能性不大,另有37%的受访者认为未来两国的贸易趋势会有所缓和;调研结果显示,绝大部分(85%)的专业投资者预测到2020年底人民币兑美元汇率会在-5%至5%区间波动,但也有部分投资者(11%)认为人民币存在进一步升值空间。

  3、 房价继续稳中有跌,房产税三年不开征

  74%的专业投资者认为2020年的中国房价会有结构性行情。关于房产税的推出进程,尽管市场主流观点认同房地产征税在调节财富分配,抑制房地产投机等方面具有重要作用,但仅有21%的专业投资者认为房地产会在三年内推出,多数认为具体进程尚不明确。

  4、 权益资产仍具优势,A股、港股被看好

  2019年权益类资产在全球大类资产中一枝独秀。本次调研结果显示,大部分基金经理(88%)认为2020年相较于其他大类资产,权益类资产仍会有更好的投资机会。相较美股和欧洲股市,基金经理更看好A股和港股的投资机会。同时,外资的持续流入有助于改善A股的投资者结构,随着银行理财和社保资金的进入,A股长期配置资金的比例有望进一步提升。

  5、 A股成长风格或将延续,科技板块一致看好

  2019年,得益于科技、消费以及医药板块的出色表现,大盘成长风格的权益基金业绩突出。调研结果显示,基金经理在规模上态度有所分化,37%的专业投资者看好大盘蓝筹股,也有46%看好中小市值。但在风格上,多数基金经理认为A股的成长风格或仍将延续;在贸易战背景下国产替代以及5G通讯产业新增需求的推动下,科技景气预期上行,政策面预期加强,风险偏好提升,科技板块获得一致看好,数据显示,81%的专业投资者看好2020年科技板块的投资机会。

  6、 债市预期稳定,中债更具配置价值

  66%专业投资者预期2020年债市总体走势将持稳。在债券的投资品种上看,相对于国外市场,基金经理们普遍对中国债市持乐观态度。48%的基金经理看好中国信用债,36%的基金经理看好中国国债。

  7、 5G带动多版块齐发展

  商用落地以及产业链互动增强的5G产业得到专业投资者青睐,65%的基金经理预计看好2020年5G主题的相关投资机会。

  2020年5G移动通信网络将进入全面大规模部署,基站建设、5G手机将进入快速成长通道。随着网络和终端的持续推进,5G商用将在2020年加速落地。5G低时延的优点,将会极大的促进边缘计算快速发展。5G时代,自动驾驶、远程医疗、工业自动化等场景将得到更好的应用。调查问卷数据显示,61%的专业投资者认为虚拟现实是5G影响最大的领域。另外,有50%左右的基金经理认为5G将会推动自动驾驶和手机制造的发展。

  8、 汽车产业链触底回升,先进制造机会凸显

  专业投资者关注产业周期成长的先进制造、政策及消费边际改善推动下的汽车产业链,55%的基金经理看好先进制造以及39%的基金经理看好汽车产业链在2020年的发展。

  9、人工智能仍是热门,场景应用落地受期待

  技术成熟曲线增长且具备长期潜力的人工智能等主题也得到了相当比重的专业投资者的关注,进一步印证了对未来科技行业发展的信心。调研结果显示,33%的基金经理看好2020年人工智能主题的相关投资机会。

  10、个人投资获益有难度,委托专业机构更靠谱

  2019年全球大类资产普遍上涨,A股结构化行情明显,在此背景下,基金经理普遍认为明年市场的操作难度将有所提高。调研问卷显示,78%的基金经理认为2020年将比2019年更难赚取收益,17%的基金经理预测2020年操作难度将与2019年持平。针对此种情况,多数基金经理建议个人投资者委托专业机构进行投资更为靠谱。

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